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本周美股前瞻(Feb.25- Mar.01)择股重于择市,本年度热点一览

文:毕肯证券学院

中美谈判进入最后时刻,大盘面临长线关键压力区,市场心态更趋谨慎。大盘将何去何从?本年度该采取何种投资策略?近期市场热点在哪里?详情请参看文中具体说明。

本周美股前瞻(Feb.25- Mar.01)择股重于择市,本年度热点一览

原定周五结束的中美贸易谈判延期至周日,双方正紧锣密鼓敲定最后细节。目前各方传出的消息均偏向于正面。但是,最终揭开面纱可能还需要耐心等待三月底双方首脑会晤之时。此外,美联储主席Powell本周四-五将出席国会听证,预期也将影响本周大盘走势。

上周美国四大股指继续缓步攀升。自12/26日见底以来,各大股指已马不停蹄连续9周上涨,中间几无像样的调整。本轮标普最大涨幅已经达到+19.1%,纳指涨幅+21.6%,道指涨幅+20%,罗素2000涨幅达到+25.5%。目前股指已全部收回到年线上方。

经历连续两个月大幅上涨之后,市场累积获利筹码已丰。加上面临中美贸易谈判的不确定性,市场心态愈趋谨慎。SPX上周高低波幅仅30个点,只有近期周波动的1/3。其中最高点2794已经无限接近本月初笔者提出的二月份关键压力区2800-2815。四大股指日线级别均已经进入或者接近超买区域。前周股指上涨,但是各板块走势已经出现分化,龙头股走势比较疲软,二线股活跃,市场涨跌比已从前周高位回落。芝加哥期权交易所指数Put Call Ratio继续维持在高位。

尽管大盘强力上涨,但是面临长期重大技术阻力、基本面重大不确定性以及盈利下滑压力,近期市场看空之声也愈来愈高涨。广大个体投资者也都在询问市场后面到底将何去何从。这是一个仁者见仁、智者见智的问题,抛开主观臆测因素,我们还是尽量从技术图表和板块表现来客观审视未来动向,以及可以采取的应对措施。

技术形态方面:本周大盘走势并没有跳出前面几期周报分析提示的范围。二月份还有4个交易日就将收关,SPX长期最关键的基准位依然是2800。如果股指能突破并站稳2800-2815区域,长期上行趋势恢复,股指年内再次冲击前期历史高点就是大概率事件。目前SPX日线区间开始收敛(如图),本周下方需要密切关注2774-2764区域,尤其是年线2747区域支撑。跌破以上位置,股指将出现本轮回升以来第一波中期回调,目标指向2680和2630区域。

具体投资策略方面:周日晚间不管中美会谈传出何种消息,我们只需要关注上述关键技术位即可。如果股指选择向上突破,多头也不必过于乐观。前方历史高点距离周五收盘也只有5%左右的距离。股指短线快速上冲、接近前期高点区域之后,反倒需要提防快速回落调整。近距离跟踪保护是上策。

即便股指最终直接选择下行,经历9周近20%的上涨之后,SPX再次回调到SMA50区域也只有6%左右距离,空方也不必过于高兴。目前年线依然处于50天线上方,股指从中长期角度来说,还需要更多时间修复技术形态,年内大盘维持震荡的可能性较大。投资者还是宜采取轻指数、重个股的投资策略。发掘市场热点,精选个股的能力将决定本年度投资成败。

18Q4财季已基本结束。业绩利好股价大幅走高的龙头品种如军工BA,机械DE,消费PG、NKE、SBUX,医疗MRK、LLY,最新涌现出来的二线龙头股如芯片XLNX、MLNX、AVGO,科技TTD、OLED、ROKU,电商W、SHOP,软件CRM、WDAY、TWLO、ZEN、NOW,以及本周即将公布业绩的ADSK、SPLK等都是未来值得关注的品种。这些个股多数涨幅已大,如果没有进场的投资者需要耐心等待年内出现调整机会时再行介入。

前期强势科技龙头股AMZN、GOOGL、FB、NFLX、AAPL等,以及芯片龙头股NVDA,金融龙头GS、JPM、UNH等, 消费龙头HD、COST、LOW、MCD、PM、MO等财报后均以调整修复为主。一旦大盘选择向上突破,这些品种也随时可能跟上,近期可重点关注。

此外,本年度新出现的题材热点板块包括太阳能、光纤、酒店、金融服务、金矿,以及中概中的电商、社交以及视频板块等也可波段性参与。

重要基本面事件日程:

宏观数据:

中美贸易协商延期两天,全球资本市场聚焦双方周日会谈结果。此外,美联储主席Powell周四和周五国会听证预期也将是本周市场关注的重点。周一公布芝加哥美联储全国经济活动指数。周二公布新屋开工量、营建许可、房价指数、消费信心指数等。周三公布存量房销售及工厂订单。周四公布18Q4 GDP估计值。周五公布个人收支、核心通涨数据、制造业PMI、ISM指数等。

企业财报:

迄今已有89%标普500公司公布业绩,盈利同比增长+13.1%,营收同比增长+6.6%。SPX前瞻市盈率为16.2,低于5年期均值16.4,但高于10年期均值14.6。目前市场向下修正预期。19Q1预期盈利-2.7%,19Q2盈利+0.7%,19Q3 盈利+2.2%。

本周将有39家标普500成分股公司(包括道指成份股HD)披露业绩,多家加拿大银行及中概股将公布财报。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站):

  • 周一:CRZO、ETSY、MOS
  • 周二:ACAD、ATHM、AZO、BMO、BNS、 DISCA、EOG、HD、JAZZ、 M、MELI、MYL、PANW、TOL、VEEV、WP
  • 周三:AMRN、AMT、APA、BGNE、BBY、BILI、BKNG、CPB、BOX、HPQ、LB、LOW、MNST、ROI、SQ
  • 周四:DDD、ABB、BUD、ADSK、CM、DELL、GPS、JD、JCP、MAR、SPLK、TD、VMW、ZS
  • 周五:FL

上周美股综述(Feb 18 – 22

大盘指数:股指本周继续小幅攀升。标普全周最低2764,最高2794,收盘2792,上涨+17点,涨幅+0.61%。纳指收盘7527点,全周涨+55点,涨幅+0.74%。道指收盘26031,全周上涨+148点,涨幅+0.57%。罗素2000收盘1590,上涨+1.33%。

商品:油价本周继续回升。全周最高$57.81,最低$55.66,收盘$57.26,上涨+2.29%。黄金最高$1349,最低$1323,收盘$1332,上涨+0.81%。美元指数回落,全周最高96.93,最低96.12,收盘96.37,下跌-0.39%。 恐慌指数第9周下跌,本周-9.39%报13.51。 芝加哥期权交易所指数Put Call Ratio报0.96(上周0.95)。

板块表现:标普11大板块8升3跌。公用事业整体+2.41%领涨,其次是基础材料+2.39%和科技+1.47%。能源-0.54%,医疗-0.32%和通讯服务-0.24%下跌。分类行业涨幅居前的有酒店、烟草、太阳能、铝、钢铁、金矿等。跌幅居前的包括制药、医疗服务、油气设备与服务、油气勘探与开采、药品零售、食品、玩具等。

市场深度:本周两市股票涨跌比4151:2158(上周4866:1447 )。创52周新高股票497 家(上周454),创52周新低股票97 家(上周117)。价格位于SMA200年线上方的股票占比49.6 %(上周42%)。

注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流和案例分析之用,不构成任何投资建议。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。 Stay With Price Action!

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