隐藏在亚洲的支付网络将会如何称霸稳定币市场?

摘要:贝瑞研究将通过本文以下几个方面向您引入一个隐藏在亚洲的支付网络,其目标是“首先统治亚洲,然后将目光转向西方。”

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我们都知道世界科技的前沿产品大都产生于西方国家,然而在加密货币领域,亚洲的发展速度不逊于西方各国。贝瑞研究将通过本文以下几个方面向您引入一个隐藏在亚洲的支付网络,其目标是首先统治亚洲,然后将目光转向西方。

本文聚焦:

一、它本将是人类历史上最大的银行

二、稳定币的“春天”

三、终极稳定币网络-Terra(LUNA)

四、Terra的工作原理

隐藏在亚洲的支付网络将会如何称霸稳定币市场?

一、它本将是人类历史上最大的银行

2019年5月,Facebook(FB)执行官大卫·马库斯(David Marcus)将一些社交媒体公司最聪明的头脑秘密聚集在一起,并告诉他们不要分享他们讨论的内容。然后,他举起一杯香槟,说道:“我们将改变世界。”

Facebook曾秘密地开发一种由世界各地一篮子货币支持的“超级货币-Libra”,势将成为比特币最强劲的竞争者。一旦Facebook将其“超级货币”推广给超过22亿的活跃用户,它甚至可以在一夜之间完成从社交媒体平台到银行巨头的华丽转变。

Facebook忽略了监管者带来的阻力。2019年6月18日正式宣布该项目后,监管部门开始了对Faceboo的“突袭”。例如:参议院银行委员会将戴维·马库斯(David Marcus)拖到华盛顿特区,对他大加指责。在听证会上,俄亥俄州民主党人谢罗德·布朗(Sherrod Brown)说道:

“Facebook行动迅速,破坏了我们的政治言论。他们行动迅速,破坏了新闻业。他们行动迅速,煽动种族主义。他们行动迅速,正在破坏我们的民主。现在,Facebook要求人们用来之不易的薪水来信任他们。简直是傲慢之极!竟然还大言不惭地说“知道我们接下来真正应该做的事情吗? …让我们经营自己的银行和美联储的营利性版本,让我们为全世界做贡献。

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打击Facebook计划的不仅是美国。来自世界各地的监管机构都在警告称:Facebook甚至要在其推出“超级货币”之前就将面临严厉的监督和审查。从那以后,我们几乎没有听到有关该项目的任何消息…

Libra的经验并没有阻止其他区块链创新者前进。但是,与其建立超级货币,不如建立起代表法定货币的稳定币,因为监管机构对此相对通融。

二、稳定币的“春天”

在2019年9月号,我们发布Binance(币安)计划为全球每种主要货币开发一种稳定币。我们曾讨论过一个基于Cosmos(ATOM)区块链的名为e-Money的项目: e-Money专注于数字欧洲货币,并对美元,日元和其他世界货币制定了未来计划。这些计划正帮助稳定币急剧增长,每天都有超过1亿美元的新稳定币被铸造出来。

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有一个可能是发展最快且最巧妙的稳定币系统的项目,它在天秤座停下来的地方接了手…它的稳定币有一天可以与传统金融系统以及世界上所有其他区块链进行交互。

到目前为止,由于它主要集中在亚洲,因此大部分投资者对其知之甚少。不过,它的目标是首先统治亚洲,然后将目光转向西方。

聪明的投资人都希望可以提前布局,我们相信早期代币持有者可以赚取高达1300%的收益。所以,我们一起来一探究竟吧!

三、终极稳定币网络-Terra(LUNA)

Terra(LUNA)希望彻底改变传统的金融体系。

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目前,它只是一个类似于比特币的支付网络。它允许用户在未经许可或任何第三方介入的情况下向世界各地发送付款。但是,用户无需发送Terra上的比特币,而是可以发送他们已经使用和理解的货币,例如:韩元,很快日元或美元也将可以流通。

它看到了其稳定币可以与传统金融系统以及世界上其他所有区块链进行交互的未来。

您会看到,Terra希望通过将法定货币转换为在其开放式区块链上运行的稳定币,而不是通过私有数据库和银行进行基于法定货币的交易。因此,它正在建立最终的稳定币网络,该网络可以随时发行任何稳定币。

为了实现其目标,Terra计划解决当今加密最大的问题之一 — 价格波动。由于价格不可预测,因此很少有人使用比特币(BTC)或以太坊(ETH)付款。 Terra相信这就是为什么加密还没有成为主流的原因。

要了解Terra的工作原理,让我们先回顾一下稳定币…

稳定币是与另一资产的价格绑定(或“挂钩”)的数字资产。法定支持的稳定币Tether(USDT)是最受欢迎的一种。与美元价格挂钩,1 USDT应该始终等于1 USD。

Tether变得如此流行,按市值计算,它现在已成为全球第三大加密货币。某些时候,它的交易量甚至高于比特币和以太坊的总和。所有Tether均以银行帐户中的法定美元或对Tether关联公司的贷款索赔为后盾。因此,每个Tether都应该代表对现实世界中有价值的东西的要求。

Tether证明了对稳定币的巨大需求。但这带来了一个大问题。您必须相信Tether Limited拥有其声称的法定支持…许多人对此表示怀疑。而且由于Tether遍及中央公司,因此很容易将想要赎回其稳定币的用户削减或列入黑名单。

那就是催生另外两种稳定币出现的契机…

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我们有两个项目使它们成为我们的模型产品组合:Maker(MKR)–生产DAI –和Kava(KAVA)–生产USDX。

Maker和Kava的稳定币有一些限制:

1.  如果加密货币市场迅速抛售(所谓的“黑天鹅事件”),其稳定币可能会变得抵押不足(正如我们在3月与DAI看到的那样)。

2.  两种系统还依赖于加密货币存款来增加其稳定币的供应,因此与Tether这样的竞争对手相比,它们在扩展方面遇到了更多麻烦。 但是我们认为Maker和Kava将克服这些问题。

四、Terra的工作原理

Terra提供了三种非抵押的稳定币。

为此,它使用了多令牌系统。首先,有稳定币本身。 TerraKRW(KRT)与韩国韩元挂钩;TerraMNT(MNT)的稳定币与蒙古图格里克的价格挂钩;Terra SDT(SDT)与国际货币基金组织的特别提款权挂钩。很快,我们将看到更多的稳定币,例如Terra Dollars和Terra Yen。

那么如何保持Terra的稳定币价格呢?

得益于Terra“后台”中的简单的供需检查和平衡系统。它旨在预测和导航高或低交易量时段以及例行价格波动和较大波动。该网络通过增加或减少供应来帮助维持稳定币价格的日常稳定性。验证者批准交易(稍后我们将详细讨论验证者)。套利者会做出反应,在公开市场上快速购买或出售定价错误的硬币。

网络通常会在价格过低时购买并销毁稳定币,而在价格过高时会将更多稳定币推入系统。因此,Terra系统已在协议级别出色地建立了做市商。

在技术上,这全部通过“拍卖”或稀释验证“权力”来实现。简而言之,随着系统购买稳定币并将其销毁,验证者会暂时获得较少的收入。相反,当对Terra稳定币的需求不断增长时,就会产生新的稳定币(基本上是免费的)并将其推入Terra生态系统。发生这种情况时,验证能力或他们所分享的奖励就会增加。

Terra通过调整交易费用来帮助简化此过程。随着系统和验证能力的提高,交易费用将下降至0.1%。当系统缩小时,验证能力也会缩小,因此网络会提高其交易费用以进行补偿。

这是一个优雅的系统,可以奖励在网络速度较慢时停留在周围的验证者。

所有这些都有一个有趣的副作用-铸币税。铸币税是货币打印机或货币创建者通过创建新货币而获得的利润。例如,对于硬币和纸币,购买,熔化和模制金属或纸有固定的成本。但是,有了稳定币,创建新代币实际上是免费的。当其稳定币的供应增长时,这为Terra带来了巨大的利润。

我们会在接下来的文章继续讨论这一点,因为这就是Terra如此特别的原因。欢迎关注贝瑞研究公众号,订阅美国资深分析师对加密货币的深度解读,掌握加密货币行业的一手资料。

贝瑞研究分析师:Eric Wade

编译:Lois Li

版权声明:本文为贝瑞研究原创,如需转载,需获授权。

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