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小D哥:教你比特币期货对冲套利

同场加映:

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文:小D哥

目录:

一、期货的优势

二、期货的套利方法

三、期货认识的误区

随着比特币等虚拟资产价格的不断上涨,造富效应不断被强化。看着身边很多小屌丝都摇身一变变成千万富翁,亿万富翁,更多的新韭菜已按捺不住内心的冲动跑步入场,投身币圈这个觉得有可能会改变他自己一身的地方;

小D哥:教你比特币期货对冲套利

但D网君非常郑重的提醒大家,目前币圈90%以上的交易都是现货交易,是没有对冲手段的,就好像你乘坐到了一辆在高速上以150码以上高速行驶的汽车上,但却没有安全带,结果可想而知!传统金融市场期货等衍生品的交易量大概是现货交易的10~20倍左右,市场上80%甚至以上的交易量都是由衍生品交易所贡献。

这篇文章将会教大家如何在虚拟币交易中使用更多的金融工具和手段来对冲你有可能遇到的风险,同时在比较确定的机会下进行套利,把握住每一次可以看得到的利润。

首先,我们有必要先来了解一下期货的基础知识,如果你觉得复杂或者不想了解,那可以略掉以下的内容。

一、期货的优势:

1、期货可以双向交易。

现货只能做多,币价涨了才能赚钱。而比特币一直在波动,在下跌的时候投资者错过了赚钱的机会,不平仓还会带来巨大的亏损。

2、期货带有杠杆。

现货市场中,比特币涨1美金就赚1美金,而期货市场中,比特币涨1美金可以赚5美金甚至更多(跟杠杆有关),可实现资金最大化利用。

3、可对冲套利

若市场上期货价格比现货价格高,则可以买入现货,同时做空等价值的期货,等待估值回归或交割,可以赚到其中的差价。

4、对冲风险

对比特币交易员而言,利用比特币期货可以对冲风险。在卖出现货的时候,可买入期货进行对冲,在买回现货后再平掉期货,实现风险对冲,减少因为价格波动带来的风险,省去了资金来回调动的时间。

二、期货的套利方法:

期货套利的方法有很多,本次我们来讲两种对冲套利方法:

1、期现对冲套利

期现对冲套利指的是,利用期货现货存在差价进行套利

由于交割日时比特币期货与比特币现货最后完全一致,当比特币期货和比特币现货一旦出现不合理的差价时,就可以通过做空期货,同时做多现货来获得无风险的差价收益。

案例:假设D网(DEW交易所)的比特币期货价格是15200美金/枚,而B网(bittrex)的比特币现货价格是15000美金/枚。

这时候可以在B网买入1枚比特币,花费15000美金,同时间在D网做空价值15000美金的比特币期货。

按照1 DEW=0.5美金计算,需要做空价值15000美金,也就是合约资金为3万DEW的期货。做空价格是15200,1手的合约资金是15200*5=76000 DEW

则做空手数为:30000÷76000=0.4手

总结:做空手数=(现货美金价÷DEW美金价)÷(期货价格*5)

两个订单下单成功后,则可能出现以下情况:

①、期货和现货价差缩小,则已实现盈利,可以将期货和现货分别平仓;

②、期货和现货价差变大,则浮动盈亏为负数,可以等待期货到期交割。期货交割价格是根据现货价格来计算的,所以交割价格与现货价格基本一致,则盈利约为15200-15000=200美金。

③、出现现货价格比期货价格高的情况,那么总盈利超过200美金。

通过上面的案例可以看到,只要有差价存在,下单后就可以赚钱。

2、跨市对冲套利

投机者利用同一商品在不同交易所的期货价格的不同,在两个交易所同时买进和卖出期 货合约以谋取利润的活动。当同一种商品在两个交易所中的价格差额超出了将商品从一个交易所的交割仓库运送到另一交易所的交割仓库的费用时,可以预计,它们的价格将会缩小并在未来某一时期体现真正的跨市场交割成本。比如说小麦的销售价格,如果芝加哥交易所比堪萨斯城交易所高出许多而超过了运输费用和交割成本,那么就会有现货商买入堪萨斯城交易所的小麦并用船运送到芝加哥交易所去交割。

三、期货认识的误区:

我们发现用户对期货、现货最常见的误区就是:

为什么跟现货的走势不一致?为什么期货会有单针探底,是不是有人坐庄?我是不是被庄家恶意打爆仓的?

小D哥:教你比特币期货对冲套利

上述单针探底,毫无疑问是庄家恶意操作的结果,的确打爆了很多无辜的仓位,但规则就是规则,作为币圈的小韭菜必须在懂规则的前提下提前找到应对方法。我们知道期货和现货在交割时间点价格是强制相同的,那么就意味着,交易过程中期现货价差越大,套利空间越大,而庄家恶意操作的风险就越大,如果所有用户就埋伏在期现货价差偏离>5%(举例)的位置下单,同时在现货市场做相反的单,那么在期现货交割后,就至少能赚5%,这不是天上掉下来的馅饼吗?

说了这么多,我们来总结一下,我要告诉你的只有几点:

1)任何市场都有庄家,包括期货市场。

2)期货和现货价格不一致是正常的,有些偏差是用户正常行为,但有些偏差是庄家恶意而为之。

3)虽然期货和现货价格不一致,但在交割时间点,期货价格会强制按照现货价格交割。

4)就算庄家恶意而为之,如果韭菜能应对有方,那被收割的也是庄家。

5)期货和现货价格不一致程度越大,套利空间则越大,可以这么说,抓住单针探底的机会有时候会把庄家玩死。

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