路透 | 腾讯音乐今年20亿美元IPO计划即将来到关键时刻

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路透香港11月21日 - 腾讯音乐娱乐集团(TME)今年的20亿美元大规模首次公开发行(IPO)交易,即将来到关键时刻。

路透 | 腾讯音乐今年20亿美元IPO计划即将来到关键时刻

资料图片:2017年3月,香港,腾讯记者会上摆放的公司标识。REUTERS/Tyrone Siu

这家流媒体音乐巨头拥有的月活跃用户数超过8亿,最初计划10月启动至多20亿美元的美国IPO,但上月决定推迟到11月,期待市场企稳。

现在,年内这最后一笔大规模美国IPO面临的境况是:科技股人气依然疲弱,下周布宜诺斯艾利斯20国集团(G20)会议前市场惴惴不安。

实际上,据两名参与此事的知情人士透露,腾讯音乐及其顾问还讨论过推迟交易至2019年初。他们说,公司尚未做出决定。

“当然,他们想在年底之前完成此项交易,但又不想匆忙上市。他们非常关心的是(获得)恰当估值,而不是快速上市,”一名知情人士称。

另一位消息人士也强调了估值的重要性,在提到市况时表示,“我们将继续密切关注。”

腾讯音乐未予置评。由于相关考量并未对外公布,消息人士不愿具名。

外界认为12月不是在纽约进行大型IPO的理想月份。虽然香港和东京市场在接近年底时依然繁忙,但纽约市场在年底前通常较为清淡。软银的日本电信业务部门通过IPO筹资210亿美元,将于12月19日在东京上市。

路孚特(Refinitiv)数据显示,过去10年,美国市场在12月仅进行过三次规模超过10亿美元的IPO,最近的一次是在12月11日定价。

等到1月再上市的部分理由是,厌倦了今年过山车般行情的大型投资者在年底假期过后可能更愿意接受新的交易。这些交易可能计入2019年的业绩中。

银行家们的薪酬也是按日历年来发放的,鉴于2018年全球筹资规模已达到1,770亿美元,创三年以来最高水准,多数银行家会超额完成年度任务。

腾讯音乐的交易进展映射出今年全球IPO市场的命运,年初的涨势提升了对IPO估值的预期,但2月份市场趋疲,因投资者担心中美贸易紧张局势恶化和利率上升。

腾讯音乐5月份委任银行经办其IPO交易,当时对于市场企稳、甚至反弹的预期强烈。当时消息人士称,腾讯音乐可能筹资至多40亿美元,创下今年中国企业在美国市场IPO规模之最。9月份该公司IPO拟筹资规模降至约20亿美元。

中国企业今年共计通过美国IPO筹资79亿美元,仅次于2014年的290亿美元,2014年的数据包括阿里巴巴创纪录的250亿美元IPO。

投资者对腾讯音乐的热情得益于其庞大的用户群和相对于Spotify (SPOT.N)等其他流媒体服务的盈利能力。瑞典流媒体服务Spotify本月早些时候股价大跌,因其承诺继续大力投资,而不惜牺牲利润率。

腾讯音乐持股7.5%的Spotify在4月份IPO之后起初表现强于市场,但目前较初始指导价下跌2%,较7月份高点跌34%,而同期以科技股为主的纳斯达克指数.IXIC持平。

自从Spotify上市以来,腾讯控股(0700.HK)下跌31%。腾讯控股持有腾讯音乐58%的股份。(完)

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