本周美股前瞻(Dec.03-07) 中美暂休战,震荡继续

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一周美股前瞻及个股交易机会(18/12/02)

本周美股前瞻(Dec.03-07) 中美暂休战,震荡继续

本周美股前瞻(Dec.03-07)

本期导读:美联储发出鸽派信息,推动上周股指单边上扬,标普再次接近年线。周末中美首脑在G20期间达成暂时停战协议,美股期指大幅飙升,A股全线上扬。经过连续多日大幅上涨之后,股指短线会出现技术性超买,短线随时可能回撤修复,只要守住关键技术位置不失,年底反弹就可以持续。但是,从中长期走势来看,股指依然处于震荡调整过程。大盘重要点位及可能演变路径,强势板块和个股操作机会,详情请参看文中具体说明。

受美联储主席Powell鸽派言论鼓舞,上周美国四大股指单边走高,标普11个板块全线上扬。科技龙头股出现报复性反弹,纳指全周涨幅达到+5.64%领涨。道指全周大涨+1252点,涨幅+5.16%。中小盘表现最弱,罗素2000上涨+2.99%。标普全周最高2761点,最低2649点,收盘2760正好触及年线,涨幅也达到+4.85%。两大交易所涨跌股票数量比回升至1.8:1(前周1:2.88),市场呈普涨格局。
11月交易也宣告正式收官。纳指本月收出阳十字星线,全月微涨+0.34%。标普月线也形成Inside bar ,本月上涨+1.79%。其它两个股指情况也基本类似。从中长期时间窗口来看,SPX 12 月份最关键参考位置上下沿依然是2940-2603。股指在没有突破上述区间之前,美股依然处于震荡格局,调整尚未结束。

中美两国首脑在G20期间暂时达成休战协议,双方将在未来90天时间内就几个重大事项进行谈判。如果双方能够顺利达成协议,则贸易战可避免。如果届时再次出现分歧,美国将继续对中国进口商品加征关税。市场人士普遍将上述消息视为利好。隔夜美股期指出现大幅飙升,A股也全线上涨。现在的问题是:SPX在短短6个交易日内,已经从前期低点2631马不停蹄反弹到年线2761附近,上涨达到+130点,涨幅为+4.9%。如果明天继续高开,多头将处于非常尴尬的境地。后市应该如何操作?

从技术形态来看(四大股指日线图如下):标普周五已经突破了本轮回调以来形成的下降趋势线。如果周一股指继续上行,SPX就会重新回到年线(2761),甚至50天线(2775附近)上方。新趋势可望形成,形势就变得对多方有利。后续多方只要守住2756-2775区域,股指就可以避免50/200天线形成死亡交叉(注意:中小盘指数和纳指已经死叉多日),后市可望继续上攻。前方第一重要阻力位在2815。大盘前期在该位置形成双头形态,后市如果能够顺利被突破,SPX后市目标就指向2848-2865区域。

其它三个股指的形态稍弱。道指明天如果能直接站上25800上方,股指也将突破日线下压趋势线,后期目标指向26400区域。纳指和罗素2000则需要加油,目前这两个股指离SMA50/200较远,而且两根均线已经形成死亡交叉,后市上行压力较大,需要尽快回到中长期均线上方。

从短线具体操作层面来说,明天可能的几种走法及应对措施列举如下:

  • 1)SPX直接开在2756-2775上方,但是在2815下方。日内震荡回落的可能性就较大。开盘需要先耐心等待短线超买技术形态修复后再进场,不要急于追高。下方需密切关注2795及2775区域支撑是否有效,只要这两个位置不失守,后市股指可望继续上攻。
  • 2)如果股指后期不幸再次跌破2775-2756区域,意味着本轮反弹再次夭折。因此,该区域是波段多空风向标。该位置上方波段做多为主,盘中回撤都是进场机会。跌破该区域多头需要离场。
  • 3)如果周一出现极端走势,SPX直接高开在2815上方,而且能坚守住前半小时。股指全天可能形成高举高打走势,前方目标指向2648-2863区域。前期进场的仓位可以继续Hold,但是保护位置需要放在2815下方防止大盘假突破逆转。
  • 4)如果股指出现极端弱势开盘情况,即开盘未能越过2775,需耐心等待回撤,看2756-2761区域是否支持有效,然后再决定下单方向。
  • 5)从隔夜期指走势来看,股指大幅高开,走上述路径1或者3的可能性更大一些。

无论短线如何演变,大盘中长期依然处于区间震荡格局,长线投资者依然是小仓或者观望为主的投资策略。从宏观基本面情况来看,18Q3业绩已经定局、美国中期选举已经揭晓,中美贸易问题暂时获得缓冲,本月目前最重大的事件是美联储19日FOMC议息会议,在各种重大不确定性因素已经纷纷排除的大背景下,市场技术面会起主导作用,年底震荡盘升的概率会更大一些。但是,由于美国大公司盈利增长速度大概率在第三季度已经见顶,其后将会逐步回落。在这种情况下,股指继续上行会面临重大压力。因此,笔者依然坚持本轮大牛市已经进入末期的观点(详见2018/10/14日《美股中长期走势推演:牛市末期》一文),再次上攻是多方逐步离场的机会。

重要基本面事件日程:

宏观数据

周一公布制造业PMI和ISM指数,周三公布ADP就业数据、服务业PMI和ISM指数、以及美联储赫皮书,周四公布贸易刺字,周五公布非农就业数据、失业率等。市场等待周末G20中美首脑会晤结果。

企业财报

截止周五已有97%标普成分股公布业绩。18Q3盈利同比增长+25.9%,为10Q3以来最高值。营收同比增长+9.3%,为11Q3以来最高值。SPX前瞻市盈率为15.1,低于5年期均值16.4和10年期均值14.5。目前市场向下修正预期,18Q4盈利+13.6%,营收+6.7%。19Q1 盈利+4.9%,营收+6.6%。19Q2盈利+5.4%,营收+5.3%。

本周将有10家标普500成分股公司披露业绩。部分重要公司财报日程如下(数据来源:Nasdaq网站):

  • 周一:COUP、FNSR
  • 周二:AZO、BMO、DG、HPE、MRVL、RH、TOL、ZS
  • 周三:HRB、LULU、MOMO、OKTA、SNPS 周三临时休市一天
  • 周四:AVGO、KR、SIG、ULTA
  • 周五:MTN

上周美股综述(Nov 26 - 30)

大盘指数:四大股指连续5天拉升,完全收复上周失地,周线阳包阴。罗素2000本周收盘1533,上涨+44点,涨幅+2.99%。纳指本周大涨+391点,涨幅+5.64%。 道指本周+1252点,涨幅+5.16%,收盘正好位于50天线位置。标普全周最高2761点正好触及年线,最低2649点,收盘2760,大幅+127点,涨幅+4.85%。

商品:油价周线7连阴后本周低位盘整,周线十字星。全周最高$52.56,最低$49.41,收盘$50.93,微涨+1%。黄金继续横盘整理,全周最高$1228,最低$1210,收盘$1220,微跌-0.25%。美元指数全周最高97.46,最低96.54,收盘97.2,微涨+0.38%。 恐慌指数本周-16%报18。 芝加哥期权交易所指数Put Call Ratio大幅回落报0.95(上周1.53)。

板块表现:标普重11大板块全线大幅回升。 医疗整体大幅+6.95%领涨,其次是科技+6.02%和耐用消费品+5.85%。基础材料整体+2.44%涨幅最小,其次是房产+2.67%。本周与前周完全冰火两重天,市场呈普涨格局。分类行业涨幅超过5%的就有网络、零售、博彩、服饰、汽车、特种零售、消费金融、保险、制药、医疗设备、医院、运输、航空、软件、电讯设备、芯片等,本周下跌的仅有油田设备与服务、钢铁、矿业、铝等少数行业。

市场深度:本周两市股票涨跌比4095:2286(上周1625:4690 )。创52周新高股票190 家(上周134 ),创52周新低股票949 家(上周1228)。价格位于SMA200年线上方的股票占比30.9%(上周26.6%)。

注:以上内容仅代表作者个人观点,供学习交流和案例分析之用,不构成任何投资建议。读者应自行判断,并对自己的投资行为负责。 Stay With Price Action!

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