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2019,美股惊心动魄的一年。

去年此时,美股市场还是“凄凄惨惨戚戚”,所有资产都跑输了通胀。今年岁末,美股已是“春风得意马蹄疾,一日看尽长安花。”让人有恍如隔世之感。
去年,大家都在想着还是揣着黄金避险最安全。美国三大股指都暴跌,纳斯达克指数一度跌幅超20%。2018年,美国股市创下了负增长,这在三年里也属罕见。

去年此时,美股市场还是“凄凄惨惨戚戚”,所有资产都跑输了通胀。今年岁末,美股已是“春风得意马蹄疾,一日看尽长安花。”让人有恍如隔世之感。

去年,大家都在想着还是揣着黄金避险最安全。美国三大股指都暴跌,纳斯达克指数一度跌幅超20%。2018年,美国股市创下了负增长,这在三年里也属罕见。

今年截至12月29日,标普500指数涨约30%,纳斯达克指数涨约33%,道琼斯工业平均指数和罗素2000指数今年以来的累计涨幅都达到了20%以上大多数美股公司都涨势喜人。投资者进入了一个“闭着眼睛买股票”的时刻。

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图片源自e投睿

市场这种戏剧性变化,让华尔街分析师们就像个恋爱脑的小年轻,前一年还在朋友圈里写“美股2018年阴云密布,我已心碎。”现在又陷入蜜月期热恋。真是股市虐我千百遍,我待股市如初恋。

上周二美国银行美林发布的调查报告显示,目前认为2020年不可能发生衰退的全球基金经理人已经达到了近68%。

美银调查了199位华尔街投资经理,他们控制着6270亿美金资产。不过,数据显示,他们现在只拿着6%的现金,其余资产全部投资于股票和大宗商品,显示他们明年在股市掘金的乐观兴趣。

牛股是怎样炼成的

越来越多的投资者抓住了美股这三十年一遇的行情。德意志银行分析师托斯滕·斯洛克(Torsten Slok)测算,在今年年初,全球股票的总市值为略低于70万亿美元,但现在已经超过85万亿美元。

科技届的老大哥们领跑了这一轮繁荣期。苹果公司和Facebook涨幅分别达到80%和57%,可谓硕果累累。

图2

e投睿数据显示,苹果从2月股价底部一路攀升,直到目前已涨逾80%。

另一只异军突起的科技股是美国智能电视巨头Roku,今年股价大涨约4.3倍。虽然在第三季度经历了短线下挫被称为“妖股”,但Roku在业绩表现和市场竞争上表现亮眼。这预示着,以5G为代表的科技股展望更美好的一年。

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图片源自e投睿

今年的美股势头应验了科技股是美股定海神针的预言。科技股受益于技术创新,在股市里的抗跌性远高于消费、医药等市场波动性大的股票。美股每次波动,都是科技股作为青萍起于大风之末。但挽救美股的也一般是科技股。苹果、亚马逊、中概股阿里巴巴都一次次证明了自己的高投资属性。

半导体、芯片、打印机行业回报率超一倍的公司也不少,提振了市场情绪。半导体行业尤为一路凯歌, 但BCA分析师认为,半导体行业高估值将回落到正常区间。虽然多头会趁势买入,也有不少嗅到行业泡沫的人准备做空。

不仅科技股表现强劲,零售股也迎来了春天。塔吉特百货(Target)是今年零售行业的吸金股,在线上和线下两个领域都表现非凡。关税贸易协定没有让零售业陷入困境,塔吉特和迪士尼达成了合作,收割了一波童心泛滥的消费者。此外,塔吉特还铁腕推出了全新的快递服务,大大提升了当日送达商品的效率,其精神可嘉快赶上中国的外卖员了。

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图片来自e投睿

 

在神仙打架的零售届,塔吉特、亚马逊、沃尔玛都凭借数字化转型让股价高涨。而梅西百货几乎股价腰斩,究其原因还是因为实体商家进入寒冬,拥有维多利亚的秘密的L Brands公司也经历了惨淡的一年,因为内衣竞争激烈,仅靠性感为招牌的维密已被其他品牌的价格优势、运动形象优势等打败,希望L Brands公司能好好反省股价受挫的原因,毕竟大家都希望他们还能办得起维密大秀。

预测:哪些股票有望走高?

不少国内券商认为,美股2020年上升的仍为科技股。因为全球5G网络将进入规模建设阶段,5G带来的换机潮亦将驱动全球智能手机销量重回个位数增长中信证券预测,北美云计算厂商资本支出亦进入复苏通道,并将持续4~6个季度。半导体、IT硬件更新周期开启都将有望带动股价上升,龙头互联网公司的消费属性也是波动宏观中的底仓配置选择。

此外,据瑞银一份研报预计,社交媒体公司的增长空间巨大。这些社交媒体公司其实是广告公司,它们几乎覆盖了所有上网的人口,却只占据了全球5%的广告营业额。 

但券商们普遍不看好软件行业。究其原因还是因为高估值,高风险,业绩高预期。

券商们给出的 2020科技股龙虎榜榜单为:个股方面,建议关注:苹果、英特尔、Facebook、微软、英伟达、思科、Qorvo等。

此外,医疗板块中的大型制药企业、健康保险公司、医疗设备公司都值得关注。花旗公司一份研报认为,美国两党对于医疗改革问题讨论激烈,但全民医保是个漫长过程,医疗设备未来成长潜力巨大。

展望2020:怀抱希望,抵抗风险

实际上,今年美股走势也堪称惊心动魄,今年内美股三大股指都曾震荡超过20个百分点,时而外贸数据发出警报、时而农业数据遇冷。

更吓人的是,美债收益率一度出现倒挂,即十年长期国债收益率还不如三年期国债收益率。这预示着美国经济走向衰退。

虽然工业数据较为疲软,但个人消费、5G科技等增长保持强劲。这也是2020年股市行情的重要支撑。但真正让美股打了翻身仗的还是美联储。

美联储2019年启动三次降息潮,让美国企业用更低的利率向银行借钱,以服务于实体经济。这一努力给了投资者对股市的信心,并挽救了不少企业。

基于美联储降息这针强心剂,花旗银行预计明年股市继续高涨的可能性为90%。

然而,华尔街预测最准确的分析师,花旗集团首席美国股票策略师托拜厄斯-莱夫科维奇(Tobias Levkovich)则忧心忡忡地指出美国经济埋着四大地雷:一是银行贷款收缩,二是企业盈利率下降,三是股市收益率曲线波动性大,四是总统大选的不确定性。他担心任何一个地雷都会引发动荡,投资者不能高枕无忧。

牛市在悲观中诞生,在质疑中成长,在乐观中成熟,在疯狂中破灭。

如何让你的资产以较低的风险得到较高的收益?当然是跟着股市达人学他们的投资组合了,2020年,祝各位奥拓进去,奥迪出来~

在股市想要长期稳定盈利,就来关注我们e投睿吧!

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免责声明:请注意,由于市场波动,部分价格可能已经出现变化而不适用于上述情形。过往的表现无法判断未来的结果。本文并非是一篇投资建议,您的交易存在风险。

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