1. 开户之家 - 港股美股投资开户专家首页
  2. 投资要闻

A股还能涨吗?美股、日元、白银、国债极端信号来了|贝瑞Weekly

在上周,贝瑞研究量化分析系统着重提示了两大极端信号:1、中国A股短期内的爆发并达到了52周的新高,贝瑞分析预计认为未来A股六个月内可能会实现10%的回报。2、标普500指数二季度涨幅超20%,为过去十年来的最强季度表现,根据历史,该“极端”信号显现后,未来一年预期仍有两位数的回报。

此外,在本周的Weekly中,贝瑞研究基于反向指标COT报告数据,收获了关于白银、日元、国债方面提供了一些中期信号。

A股还能涨吗?美股、日元、白银、国债极端信号来了|贝瑞Weekly

在上周,贝瑞研究量化分析系统着重提示了两大极端信号:1、中国A股短期内的爆发并达到了52周的新高,贝瑞分析预计认为未来A股六个月内可能会实现10%的回报。2、标普500指数二季度涨幅超20%,为过去十年来的最强季度表现,根据历史,该“极端”信号显现后,未来一年预期仍有两位数的回报。

此外,在本周的Weekly中,贝瑞研究基于反向指标COT报告数据,收获了关于白银、日元、国债方面提供了一些中期信号。

image.png

贝瑞研究提示:本文观点基于公开市场数据分析整理,文中观点不作为直接投资建议,仅供交流。

1、A股上周突破52周新高 量化预期年内仍然看涨10%

中国的股市开始崛起了,A股市场仅仅用三天时间便从长期低速的横盘进入了爆发阶段,并达到了52周的新高。

贝瑞研究“True Wealth Systems”(TWS)数据系统显示,这种爆发将会持续,A股不仅尚未达到见顶的信号,投资者更应该关注未来更多的回报。

贝瑞长期忠粉用户应该比较清楚的TWS数据库系统分析结果不是巧合,以下统计结果解释了这一极端趋势下未来的强劲势头。

A股还能涨吗?美股、日元、白银、国债极端信号来了|贝瑞Weekly

如上图,上证指数在经过从三月到六月底的盘整后,在七月开始爆发,并达到了新高。

历史数据告诉我们,自2000年起,类似的52周的新高只意味着一件事情,那就是随之而来的优异表现。 请见下图:

A股还能涨吗?美股、日元、白银、国债极端信号来了|贝瑞Weekly

从2000年以来,这样的历史机会屈指可数,根据统计,每次创出52周新高后,1个月内的平均涨幅为4%,3个月内平均涨幅为5.4%,6个月内的平均涨幅为9.6%。虽然A股过去二十年的表现并没有十分优异,在过去的六个月里也仅仅有2%的增长,但这并不意味着你应该忽视这个市场。

在今日这样的爆发时买入是明智的选择。 类似的极端情况通常会带来随后一个月4%的回报以及为未来三个月里5%的回报,并在未来6个月里实现10%的回报。

当前A股的指数达到了新高,新高不应该让投资者感到恐惧,而是应理解为一个积极的入场信号。历史同时告诉我们这样的上涨后,短期内不会有向下的势头。

推荐3月9日贝瑞研究名咖视频:《Steve Sjuggerud:中国将迎来牛市》

2、美股二季度涨幅超20%,后市继续看涨

标普500指数刚刚经历了70年来最大的季度涨幅之一。历史告诉我们,这意味着未来会有更多的回报。

标准普尔500指数第二季度上涨幅度达20.5%,从历史上看,高的季度回报往往伴随着更多的收益,这些收益将继续支持标普500指数的上涨。

尽管难以置信,标普500指数已从3月23日的低点反弹了约41%。继2月19日高点至3月低点下跌33.8%之后,今年第二季度回报率为20.5%。第一季度的回报率则下降了19.6%。

A股还能涨吗?美股、日元、白银、国债极端信号来了|贝瑞Weekly

市场第二季度的表现是未来的好兆头。自1950年以来,标普500指数在季度涨幅达到15%或以上之后,都有着良好的表现记录。

A股还能涨吗?美股、日元、白银、国债极端信号来了|贝瑞Weekly

历史上,市场已经经历过8次15%及以上的季度涨幅。在这些令人难以置信的季度之后,人们可能会预期抛售将增加,但事实恰恰相反,投资者会购买更多股票。

无论是从三个月和六个月的窗口期来看,市场均在走高。在九个月和一年的时间范围内,除了1987年的黑色星期一股市崩盘,情况也没有明显的不同。

A股还能涨吗?美股、日元、白银、国债极端信号来了|贝瑞Weekly

考虑到标普500指数的年回报率往往在8%至9%之间,这个结果就相当令人印象深刻了。请看这张季度回报超15%后的平均回报率表:

A股还能涨吗?美股、日元、白银、国债极端信号来了|贝瑞Weekly

诚然,目前有很多不确定性。但是,如果过去可以预测未来,那么在可预见的未来,标普500指数应该会继续上涨。

此外,历史同时告诉我们,即便今天不买入股票,未来仍然有大量买入的机会,请密切保持关注贝瑞之后的发布。

3、COT反向指标信号下的日元、贵金属、美债趋势

交易商持仓报告(COT)是很好的情绪指标,贝瑞研究的老读者也记得,它是一个很好的反向指标:投机者通常在市场顶部极度看涨(实际资产价格预期走低),而在市场底部则极度看跌(实际资产价格预期走高)。

贝瑞研究提示:情绪指标只是复杂谜题中的一部分,并不是一颗“灵丹妙药”,而极端状况也是短期到中期的指标,信号通常在几个月后消失,请避免根据这些信号进行长期交易,除非它们与你对资产的其他分析一致。

本周,我们再来回顾一下投机者在三种资产(货币、贵金属、美国利率基准)头寸情况:

1.COT持仓报告暗示日元短期将走高

日元是世界上交易最活跃的货币之一。它通常被认为是一种“避风港”资产。当投资者对市场感到担忧时,他们通常会购买日元——一个稳定的发达国家的货币——来保护自己的财富。

在下面的10年期图表中,日元(黑线)多年来一直在横盘交易。根据历史,当投机者的头寸(蓝线)极度看跌时,日元往往会暂停并转为走高。而当投机者的头寸如此看涨日元时,日元往往在不久之后停滞并转为下跌。

A股还能涨吗?美股、日元、白银、国债极端信号来了|贝瑞Weekly

根据上图,投机者看好日元,但他们的立场并没有达到极端。因此,日元有可能先压高一点再转低。不管怎样,分析师认为,这份COT报告显示,日元的下一个趋势将会走低。如果你想押注日元下跌,你可以卖出Invesco CurrencyShares日元信托基金(FXY)的空头基金。

2.白银仍有上涨空间

再来看看白银期货,从2011年初开始,白银跌势严重。过去,我们曾提到白银可能在过去五年触底。并多次提及白银将大有机会,现在,随着过去几个月的价格行动,我们对这个想法有了更多的信心。

根据下图,今年早些时候银价暴跌,并一度跌破2015年12月的低点(下方的粗红线),随后反弹走高。这是一个经典的“假动作”。银价跌至新低可能让很多交易员相信价格将继续下跌。相反,它又飞回了更高的位置。

银价较3月18日每盎司11.98美元的低点上涨约60%。截止发稿,它收于每盎司19.075美元。尽管出现了大规模反弹,但白银投机者还不太看好。

A股还能涨吗?美股、日元、白银、国债极端信号来了|贝瑞Weekly

这是白银的好兆头。当前白银的交易价格接近10个月来的高点,但投机者还没有大规模加入,这意味着白银可能有更多的上涨空间。

普通读者都知道贝瑞看好白银。目前,我们公开分享过iShares Silver Trust(SLV)和Global X Silver Miners Fund(SIL),如果您跟随我们的提示您将分别获得53.9%和7.8%的涨幅。这两个交易标的,仍处于我们的首选评级。

3.长期(30年)美国债券

投机者预测债券价格的表现向来不好。

2018年10月,投机者呈现8年来最悲观的态度。但正如下图所示,30年期美国国债(黑线)在那时触底,然后在接下来的七个月里飙升了22%。然后在7%的回调之后,再次起飞飙升20%达到最近3月9日的高点。

在过去的四个月里,美国国债在一个很大的横向范围内交易,但仍比3月高点低3.1%。而当前,投机者又在进行做空押注。

A股还能涨吗?美股、日元、白银、国债极端信号来了|贝瑞Weekly

贝瑞研究认为,债券市场可能将有继续反弹的迹象,因为投机者过于看跌,一旦买家入市,债券可能会恢复上升趋势。而如果美国国债继续走高,请小心,投机者可能会急于退出,推高债券价格。

你可以用iShares 20年期以上国债基金(TLT)或双杠杆ProShares Ultra 20年期国债(UBT)押注上涨的国债。

4、旧文回顾:黄金估价的最佳方法

很多美国人都在预测,黄金从现在开始将出现新的上涨趋势,但全球黄金价格处于上升趋势,已经两年了。

贝瑞研究分析师Ben Morris 近日与读者分享一篇2016年的旧文,以提醒投资者如果想了解黄金市场发生了什么,就必须知道黄金相对于美元的走势,以及必须知道黄金相对于其他货币的走势。因为这是大多数黄金持有者不明白的最重要的误区之一。

以下为《黄金股价的最佳方法之一》摘要:

黄金不同于其他任何资产的表现在于,他既有工业用途,同时纵观历史,全世界的人都把黄金作为一种储蓄标的,并把他们的金首饰、硬币和金条锁起来藏起来,就像他们会得到一大笔现金一样。他们认为黄金是他们财富的一部分。

换句话说,黄金类似于美元、欧元或日元等货币,但它不再用于日常交易,且政府不能印刷。

然而,大多数人衡量黄金价值的方式与衡量其他货币的方式不同。首先想想我们是如何衡量美元的价值:一美元是一美元等值的货币,如果不考虑通货膨胀因素,它将为你购买同样数量的铅笔和廉价糖果。但这不是很好的衡量美元价值的方法,我们可以衡量美元对一篮子主要外汇的价值,下图展示了美元在国际舞台的价值。

A股还能涨吗?美股、日元、白银、国债极端信号来了|贝瑞Weekly

美元在2016年的价值比五年前增加了22%,持有美元的人可以多买22%的外国商品、服务和房地产。

与美元或其他主要货币一样,黄金也是一种国际资产。当你只以美元来衡量黄金时,美元的变化就会反映在黄金的价格上。当美元在国际上走强时,它可以买到更多的黄金,看起来黄金的价值在下降;当美元在国际上走弱时,它可以买到更少的黄金,看起来黄金的价值在上升。

如下图,2016年前后的美元指数(蓝线)和美元黄金价格(黑线)的百分比变化。

A股还能涨吗?美股、日元、白银、国债极端信号来了|贝瑞Weekly

由于这种关系,仅以美元计价的黄金价格会掩盖黄金价格在国际舞台上真实走势。

例如,在2015-2016年期间,美元大幅升值,而投资者没有意识到黄金价格在国际上一直处于上升趋势。

运用Kitco黄金指数可以看清这一点。Kitco是贵金属信息的免费来源。它解释了一种资产的价格变化有多大程度是由于美元的变化引起的,以及还有多少是由供需等基本因素造成的。Kitco的黄金指数衡量的是与美元指数中美元相对应的一篮子外币的价格。

A股还能涨吗?美股、日元、白银、国债极端信号来了|贝瑞Weekly

如上图,在下面的五年期图表,你可以看到Kitco的黄金指数(蓝线)和以美元计价的黄金价格(红线)。

你会注意到,以国际货币衡量的黄金在2014年2月触底。在过去的两年里,它一直在缓慢上升。另一方面,以美元计价的黄金一直处于稳步下降的趋势。

5、7月13日-7月17日预披露财报企业前瞻

(重点已加粗)

周一:

盘前发布:PEP.

周二:

盘前发布:BNED, CDAL, FRC, JPMWFC .

盘后发布:KRUS.

周三:

盘前发布:BKGSPNCUNHUSB .

盘后发布:AA , SNBR.

周四:

ABT, ANGO, BAC, BMI, DPZ, HOMB, IIIN, JNJMSSCHW, SON, TFC, WABC, 和 WNS.

AEHR, FNB, JBHTNFLXPPGWal.

周五:

盘前发布:ALLY, ALV, BLKCFG, FHN, KSURFSTT, SXT.

编辑:Esther

翻译:Esther、Johnny、Qi

版权声明:本文为贝瑞研究原创,如需转载,需获授权

A股还能涨吗?美股、日元、白银、国债极端信号来了|贝瑞Weekly

本文来自投稿,不代表开户之家 - 港股美股投资开户专家立场,如若转载,请注明出处:https://www.com21.com/news/9362.html

发表评论

登录后才能评论

评论列表(1条)