比特币期货

  • 小D哥:教你比特币期货对冲套利

    同场加映: 中国大陆最安全、方便的比特币投资方式——老虎期货,2倍无息杠杆,直连芝加哥交易所!现在开户,享佣金6折优惠:老虎期货6折开户链接 文:小D哥 目录: 一、期货的优势 二、期货的套利方法 三、期货认识的误区 随着比特币等虚拟资产价格的不断上涨,造富效应不断被强化。看着身边很多小屌丝都摇身一变变成千万富翁,亿万富翁,更多的新韭菜已按捺不住内心的冲动跑步入场,投身币圈这个觉得有可能会改变他自己一身的地方; 但D网君非常郑重的提醒大家,目前币圈90%以上的交易都是现货交易,是没有对冲手段的,就好像你乘坐到了一辆在高速上以150码以上高速行驶的汽车上,但却没有安全带,结果可想而知!传统金融市场期货等衍生品的交易量大概是现货交易的10~20倍左右,市场上80%甚至以上的交易量都是由衍生品交易所贡献。 这篇文章将会教大家如何在虚拟币交易中使用更多的金融工具和手段来对冲你有可能遇到的风险,同时在比较确定的机会下进行套利,把握住每一次可以看得到的利润。 首先,我们有必要先来了解一下期货的基础知识,如果你觉得复杂或者不想了解,那可以略掉以下的内容。 一、期货的优势: 1、期货可以双向交易。 现货只能做多,币价涨了才能赚钱。而比特币一直在波动,在下跌的时候投资者错过了赚钱的机会,不平仓还会带来巨大的亏损。 2、期货带有杠杆。 现货市场中,比特币涨1美金就赚1美金,而期货市场中,比特币涨1美金可以赚5美金甚至更多(跟杠杆有关),可实现资金最大化利用。 3、可对冲套利 若市场上期货价格比现货价格高,则可以买入现货,同时做空等价值的期货,等待估值回归或交割,可以赚到其中的差价。 4、对冲风险 对比特币交易员而言,利用比特币期货可以对冲风险。在卖出现货的时候,可买入期货进行对冲,在买回现货后再平掉期货,实现风险对冲,减少因为价格波动带来的风险,省去了资金来回调动的时间。 二、期货的套利方法: 期货套利的方法有很多,本次我们来讲两种对冲套利方法: 1、期现对冲套利 期现对冲套利指的是,利用期货现货存在差价进行套利 由于交割日时比特币期货与比特币现货最后完全一致,当比特币期货和比特币现货一旦出现不合理的差价时,就可以通过做空期货,同时做多现货来获得无风险的差价收益。 案例:假设D网(DEW交易所)的比特币期货价格是15200美金/枚,而B网(bittrex)的比特币现货价格是15000美金/枚。 这时候可以在B网买入1枚比特币,花费15000美金,同时间在D网做空价值15000美金的比特币期货。 按照1 DEW=0.5美金计算,需要做空价值15000美金,也就是合约资金为3万DEW的期货。做空价格是15200,1手的合约资金是15200*5=76000 DEW 则做空手数为:30000÷76000=0.4手 总结:做空手数=(现货美金价÷DEW美金价)÷(期货价格*5) 两个订单下单成功后,则可能出现以下情况: ①、期货和现货价差缩小,则已实现盈利,可以将期货和现货分别平仓; ②、期货和现货价差变大,则浮动盈亏为负数,可以等待期货到期交割。期货交割价格是根据现货价格来计算的,所以交割价格与现货价格基本一致,则盈利约为15200-15000=200美金。 ③、出现现货价格比期货价格高的情况,那么总盈利超过200美金。 通过上面的案例可以看到,只要有差价存在,下单后就可以赚钱。 2、跨市对冲套利 投机者利用同一商品在不同交易所的期货价格的不同,在两个交易所同时买进和卖出期 货合约以谋取利润的活动。当同一种商品在两个交易所中的价格差额超出了将商品从一个交易所的交割仓库运送到另一交易所的交割仓库的费用时,可以预计,它们的价格将会缩小并在未来某一时期体现真正的跨市场交割成本。比如说小麦的销售价格,如果芝加哥交易所比堪萨斯城交易所高出许多而超过了运输费用和交割成本,那么就会有现货商买入堪萨斯城交易所的小麦并用船运送到芝加哥交易所去交割。 三、期货认识的误区: 我们发现用户对期货、现货最常见的误区就是: 为什么跟现货的走势不一致?为什么期货会有单针探底,是不是有人坐庄?我是不是被庄家恶意打爆仓的? 上述单针探底,毫无疑问是庄家恶意操作的结果,的确打爆了很多无辜的仓位,但规则就是规则,作为币圈的小韭菜必须在懂规则的前提下提前找到应对方法。我们知道期货和现货在交割时间点价格是强制相同的,那么就意味着,交易过程中期现货价差越大,套利空间越大,而庄家恶意操作的风险就越大,如果所有用户就埋伏在期现货价差偏离>5%(举例)的位置下单,同时在现货市场做相反的单,那么在期现货交割后,就至少能赚5%,这不是天上掉下来的馅饼吗? 说了这么多,我们来总结一下,我要告诉你的只有几点: 1)任何市场都有庄家,包括期货市场。 2)期货和现货价格不一致是正常的,有些偏差是用户正常行为,但有些偏差是庄家恶意而为之。 3)虽然期货和现货价格不一致,但在交割时间点,期货价格会强制按照现货价格交割。 4)就算庄家恶意而为之,如果韭菜能应对有方,那被收割的也是庄家。 5)期货和现货价格不一致程度越大,套利空间则越大,可以这么说,抓住单针探底的机会有时候会把庄家玩死。 原文发布在 zendesk.com,如有侵权,请联系删除。

    May 12, 2019
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  • 比特币一年暴涨15倍、期货首秀两次熔断,真正的黑天鹅在这!

    比特币从年初1000美元,至今15倍的疯狂涨势,让比特币成为今年金融界当之无愧的“明星”,创造无数一夜暴富的神话。 比特币期货上线,服务器都宕机! 一路争议中,比特币期货于美国当地时间12月10日下午在芝加哥期权交易所(Cboe)上线交易,开启了数字货币交易全新时代。比特币市场反应火爆,多次触发熔断机制。 Cboe官网显示,比特币期货于明年1月交割的合约开盘报15000美元,开盘后合约价格出现较大波动,由于波动幅度达到10%的门槛,Cboe宣布暂停交易2分钟。 此后,由于涨幅进一步扩大至20%,Cboe再次宣布暂停交易。据悉,Cboe的熔断机制是,涨/跌幅度达到10%,交易暂停2分钟,涨跌幅度达到20%,暂停5分钟。 由于访问量过大,Cboe官网一度反应缓慢甚至打不开网页。 比特币还能买吗? 疯狂大涨后,让许多散户蠢蠢欲动。不过,怀疑论者仍比比皆是,这些人中间包括一些世界上最大的银行的高管。持怀疑态度的他们总是认为,比特币是个大泡沫,终究会破灭。 据海外媒体报道,对冲基金AQR Capital Management首席风控官Aaron Brown测算,约1000人持有了全球40%的比特币,按照目前的价格,相当于平均每人持有价值1.05亿美元的比特币。由此可见,比特币还是全世界集中度最高的资产。 新进的比特币投资者必须警惕:这1000多人或许具有影响比特币整体的定价能力。芝加哥大学基金会前任投资组合经理Ari Paul认为,和任何资产类别一样,大型个人持有者和大型机构持有人可以合谋操纵价格。还有一种可能,这些早期比特币投资者已经彼此认识,因为他们是在早期挖掘加密货币比较容易时进入这个市场,当时“挖矿”行业和币圈的圈子很小。 不管是不是这1000多个账户在操控比特币价格,与证券不同,比特币大型投资者目前不必披露他们的持仓,这使得市场风险变得更大。 两大交易所比特币期货产品有何不同 北京时间今早芝加哥期权交易所CBOE上线比特币期货(代号XBT),芝加哥商品交易所CME也将于本月18日上线比特币期货(代号BTC)。 两大比特币期货产品有以下异同值得注意: 1.XBT单位为1个比特币,BTC为5个比特币。2.最小价格变动:XBT为10美元/比特币,BTC为5美元/比特币。3.XBT交易时间为北京时间周一7:00到周六早上6:00;BCT交易时间为北京时间周一7:00到周六凌晨4:15。4.仓位限制均为5000份。5.价格熔断机制:XBT价格上下浮动超过前一天收盘价的10%,交易暂停2分钟,超过20%,交易暂停5分钟;BTC价格上下浮动超过前一天收盘价的7%或者13%,触发熔断机制,具体暂停时间尚未透露,若超过20%,交易停止。6.XBT要求44%初始保证金,即2倍左右杠杆;BTC要求35%初始保证金,即3倍左右杠杆,值得注意两家交易所均表示可根据实际情况调整保证金额度。7.合约种类:XBT目前仅有3个最近月的月合约,4个最近4周的周合约和3个最近季度的季度合约正在筹划中;BTC只有4个月份合约,分别为本季度最近两个月和下一季度的最近两个月合约。   比特币价格激增已是高处不胜寒,德意志银行的首席经济学家表示,这场比特币狂潮可能会对2018年的全球市场稳定性构成风险,并成为下一个黑天鹅事件;而你怎么看? 关于比特币,你有什么看法?点击“评论”发表你的看法吧!

    December 12, 2017
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  • 比特币期货今天上市了,你需要知道这些

    芝加哥期权交易所(CBOE)正式迎来比特币期货的首个全天交易日。CBOE比特币期货开盘报15000美元,目前微涨1.65%,至16050美元,最高16660美元。 主流交易所推出期货合约将给比特币市场带来重大的影响,比特币价格也出现巨大波动。比特币期货上市前,CoinDesk的数据显示,比特币价格曾一度触及17153.94美元的历史新高。但截至北京时间12月11日8:03分,比特币价格有所回落,报15123.14美元。一个月前,比特币的交易价格还不到8000美元。 比特币期货上市,你需要知道这些 1、合约具体推出的时间 芝加哥期权交易所(CBOE)于北京时间12月11日7:00推出比特币期货合约,而芝加哥商品交易所(CME)将于一周后开始推出比特币合约,12月17日可以通过该交易所的电子Globex平台进行交易。该合约的初始保证金将为35%,包括头寸和日内价格限制。 2、合约的规模大小 每个CBOE合约代表着一个比特币,而每个CME合约代表着5个比特币。规模更小的CBOE合约更受小型投资者的欢迎。合约的最小变动单位为0.01点,相当于10美元。 3、如何结算 比特币不会在芝加哥期权交易所(CBOE)简单进行换手交易。这是一个现金结算的市场,意味着买家和卖家可以通过时刻关注销售价格和现金价格,通过价差实现收益。 4、交易中止 意外情况将成为比特币合约交易中止的主要因素。如果涨跌幅达到20%,比特币期货合约将暂停交易2分钟。如果涨跌幅超过20%,比特币期货合约将暂停交易5分钟。这可能是美国芝加哥商品交易所(CME)比特币合约主要的一个优势。 5、允许的最大涨幅 芝加哥期权交易所(CBOE)比特币期货合约开盘时允许的最大涨幅为前一日结算价的44%,此后交易时段允许的最大涨幅为40%。这一比例要高于美国芝加哥商品交易所(CME)的35%。 比特币价格怎么走? 中国国际期货公司副董事长王永利撰文指出,比特币价格变动幅度非常大,符合纳入期货交易的属性。期货交易需要实名制,对资金合法性有严格要求,一般不会涉及货物真正的交割,而会在合约到期反向对冲结束交易。因此,推出比特币期货交易,也应同样如此,不受比特币实际交割量的限制,可以让更多的人参与,更广泛地表达对比特币价格的看法或意愿,更好地寻找符合大多数人预期的“合理价格”。 “所以,推出期货交易,实际上是将比特币纳入规范市场交易和管理,并不会像不少人想象的那样,就一定会推动其价格大幅上涨。” OKEx的分析师表示,从长期来看,期货市场的交易成本与资本要求量都更低,这会使比特币的交易更为活跃,并使比特币市场的流动性更强。CBOE上线比特币期货会帮助提升比特币在全球的知名度和认可度,这一消息很大程度上增强了投资者的信心,促使价格上涨。 但他也表示,另一方面,期货上线之后投资者就有了做空比特币的机会,短期来看,这会让比特币的价格有所回调。

    December 11, 2017
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  • 比特币期货首秀:暴涨逾3000美元 两次触发熔断!

    北京时间周一早间,芝加哥期权交易所 (Cboe) 比特币期货上线交易,比特币正式迎来走进华尔街的里程碑时刻。 Cboe将于明年1月交割的比特币期货开盘报15000美元,随后快速上涨,期间两次触发熔断。当前报价18320美元,成交量为1846手。 对此,华尔街日报援引芝加哥交易机构DRW Holdings LLC旗下虚拟货币交易公司Cumberland的场外交易负责人Bobby Cho评论称,很多交易都只有一张合约,这表明大买家或卖家并没有入场。 北京时间9:35,在上述合约涨超10%后,Cboe表示,由于波动性较大,暂停交易两分钟;到了11:05,涨幅进一步扩大至20%,Cboe再次宣布暂停交易。 比特币现货价格也大幅上涨。据Bitfinex平台报价,在期货交易启动后最初五分钟内,比特币由14468美元涨逾1000美元至15647美元,涨幅达8%。当前比特币现货价格进一步升至16289美元,较比特币期货交易开始时涨幅达13%。 Cboe比特币期货合约以现金结算,价格基于Gemini交易所的比特币美元拍卖价格。 在交易启动的最初7分钟内,成交手数不到120手。Cboe比特币期货的一手,即为1个比特币,最小价格波动幅度为10美元。 在上周冲刺20000美元后,比特币进入连日回调。就在Cboe比特币期货正式推出十几个小时前,Bitfinex平台报价显示,比特币价格一度大跌近15%,至1.3万美元下方。 交易启动之初,Cboe官网一度瘫痪。截至发稿,Cboe官网主页访问正常,不过其比特币期货价格展示页面仍然无法访问。 “挺进”华尔街 今年以来,比特币价格持续飞涨,市值也接连超过奈飞、大摩、高盛、迪士尼、通用电气等知名上市公司的市值。CoinMarketCap数据显示,比特币最新总市值已达2620亿美元。 比特币冲破天际的势头,让不少投资者尝到甜头,但是对于正规金融机构来说,他们却始终没有合适的渠道参与进去。而为了解决这个“痛点”,芝加哥商业交易所 (CME) 和Cboe就在推出比特币期货的跑道上开始了明争暗斗。 CME早在今年10月就在官网上放出了“预告”,并在12月1日CFTC审查后宣布将于12月18日推出比特币期货交易。当时Cboe的态度是“产品还在审,很快就会给大家一个满意的答案”。 12月5日,Cboe的产品也揭开面纱,并且在推出时间比还要比CME早一周。据Cboe公告,其比特币期货将于12月10日在Cboe旗下期货交易所 (CFE) 正式挂牌交易。 作为一个全新的事物,在比特币期货即将推出之际,来自华尔街的反对声音也越来越大。 美国期货业协会(FIA)近日致信商品期货交易委员会 (CFTC),表达他们对比特币期货推出的反对。作为美国期货行业最主要的游说组织,FIA会员包括大量银行,在他们看来,美国金融体系根本还未为比特币期货的推出做好准备。 信中提到,如此仓促的推出比特币期货,并未做到充分透明和接收公众意见。“在发布推出这些产品的许可前,我们认为,并未咨询所有相关交易所的风险评估委员会。” 价格波动给期货交易带来障碍 华尔街见闻此前提及,CME和Cboe都将对比特币期货交易设置熔断机制,而比特币一天动辄上千美元的波幅可能令交易多次中断。 Cboe的熔断机制是,涨/跌幅度达到10%,交易暂停2分钟,涨跌幅度达到20%,暂停5分钟。 CME则对比特币期货波动的限制将分三档,当日内交易价较前一日收盘涨/跌幅度达到7%和13%时,交易可能暂停2分钟后恢复,当波幅达20%时,全天交易可能到此为止。 金融博客Zerohedge由此估算,若按以上CME规定,光美国时间本周四期间,比特币就得几次暂停交易,开盘后不到两小时跌幅已达7%,几小时后跌去13%,在跌幅达到20%以后,比特币当天又一再反弹,此后涨到了触及20%熔断时六倍的水平。 此外,在比特币期货推出过程中,一个值得注意的细节是,CME规定的期货合约参照的定价基准,是CME自设的比特币参考汇率(BRR:Bitcoin Reference Rate)。 这个BRR是怎么来的?华尔街见闻《主编精选》此前文章提到,这个参考价是从几个比特币交易所成交价的加权平均价计算而来,这些交易所目前包括:Bitstamp,GDAX,itBit和Kraken,但偏偏就是没有包括目前全球最大流动性最好的交易所——Bitfinex的成交价。 很显然,CME这么做可能是不想让“实物”比特币的成交来影响和主导期货价格(加入Bitfinex后由于其权重大,价格将被该平台的成交价主导),而是希望用期货交易影响比特币的价格,继而通过传统金融系统的交易来“控制”游离于传统金融体系之外,但又拥有金融属性的比特币的价格。

    December 11, 2017
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  • 比特币期货正式上市 首日即触发熔断

    北京时间周一早间,芝加哥期权交易所 (Cboe) 比特币期货上线交易,比特币正式迎来走进华尔街的里程碑时刻。 Cboe将于明年1月交割的比特币期货开盘报15000美元,目前涨7%,至16050美元。盘中最高涨幅达11%,达16660美元。 截至北京时间9:35,Cboe表示,由于波动性较大,暂停交易两分钟。 在Cboe期货交易启动后,据Bitfinex平台报价,比特币现货价格大幅飙升,最初五分钟内由14468美元涨逾1000美元至15647美元,涨幅达8%。 Cboe比特币期货合约以现金结算,价格基于Gemini交易所的比特币美元拍卖价格。Gemini交易所是由Cameron Winklevoss和Tyler Winklevoss兄弟所有和经营的虚拟货币交易平台。 彭博数据显示,在交易启动的最初7分钟内,成交手数不到120手。Cboe比特币期货的一手,即为1个比特币,最小价格波动幅度为10美元。 在上周冲刺20000美元后,比特币进入连日回调。就在Cboe比特币期货正式推出十几个小时前,Bitfinex平台报价显示,比特币价格一度大跌近15%,至1.3万美元下方。 交易启动之初,Cboe官网一度瘫痪。截至发稿,Cboe官网主页访问正常,不过其比特币期货价格展示页面仍然无法访问。 “挺进”华尔街 今年以来,比特币价格持续飞涨,市值也接连超过奈飞、大摩、高盛、迪士尼、通用电气等知名上市公司的市值。CoinMarketCap数据显示,比特币最新总市值已达2620亿美元。 比特币冲破天际的势头,让不少投资者尝到甜头,但是对于正规金融机构来说,他们却始终没有合适的渠道参与进去。而为了解决这个“痛点”,芝加哥商业交易所 (CME) 和Cboe就在推出比特币期货的跑道上开始了明争暗斗。 CME早在今年10月就在官网上放出了“预告”,并在12月1日CFTC审查后宣布将于12月18日推出比特币期货交易。当时Cboe的态度是“产品还在审,很快就会给大家一个满意的答案”。 12月5日,Cboe的产品也揭开面纱,并且在推出时间比还要比CME早一周。据Cboe公告,其比特币期货将于12月10日在Cboe旗下期货交易所 (CFE) 正式挂牌交易。 作为一个全新的事物,在比特币期货即将推出之际,来自华尔街的反对声音也越来越大。 美国期货业协会(FIA)近日致信商品期货交易委员会 (CFTC),表达他们对比特币期货推出的反对。作为美国期货行业最主要的游说组织,FIA会员包括大量银行,在他们看来,美国金融体系根本还未为比特币期货的推出做好准备。 信中提到,如此仓促的推出比特币期货,并未做到充分透明和接收公众意见。“在发布推出这些产品的许可前,我们认为,并未咨询所有相关交易所的风险评估委员会。” 价格波动给期货交易带来障碍 华尔街见闻此前提及,CME和Cboe都将对比特币期货交易设置熔断机制,而比特币一天动辄上千美元的波幅可能令交易多次中断。 Cboe的熔断机制是,涨/跌幅度达到10%,交易暂停2分钟,涨跌幅度达到20%,暂停5分钟。 CME则对比特币期货波动的限制将分三档,当日内交易价较前一日收盘涨/跌幅度达到7%和13%时,交易可能暂停2分钟后恢复,当波幅达20%时,全天交易可能到此为止。 金融博客Zerohedge由此估算,若按以上CME规定,光美国时间本周四期间,比特币就得几次暂停交易,开盘后不到两小时跌幅已达7%,几小时后跌去13%,在跌幅达到20%以后,比特币当天又一再反弹,此后涨到了触及20%熔断时六倍的水平。 此外,在比特币期货推出过程中,一个值得注意的细节是,CME规定的期货合约参照的定价基准,是CME自设的比特币参考汇率(BRR:Bitcoin Reference Rate)。 这个BRR是怎么来的?这个参考价是从几个比特币交易所成交价的加权平均价计算而来,这些交易所目前包括:Bitstamp,GDAX,itBit和Kraken,但偏偏就是没有包括目前全球最大流动性最好的交易所——Bitfinex的成交价。 很显然,CME这么做可能是不想让“实物”比特币的成交来影响和主导期货价格(加入Bitfinex后由于其权重大,价格将被该平台的成交价主导),而是希望用期货交易影响比特币的价格,继而通过传统金融系统的交易来“控制”游离于传统金融体系之外,但又拥有金融属性的比特币的价格。

    December 11, 2017
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  • 比特币期货面世=做空逼近?黄金或“不劳而获”

    作为世界上第一个加密货币,比特币在不到一年的时间里涨逾1000%,在12月7日更是一度逼近2万美元大关。比特币得到了网络和矿商的支持,但它不像美元那样享有同样的担保。 尽管投资者对比特币未来的兴趣可能会增加,但许多人仍然认为比特币是一种投机工具,而不是一种价值存储方式。 黄金作为一种资产,被认为是一种全球性的价值储藏手段,可以被转换为任何货币。 比特币具有类似的属性,因为它可以作为价值的存储,而且似乎具有很强的安全性。它的可用性非常有限,供应量有限,预计最终限制是2100万枚。 这一趋势表明,比特币可以被视为与黄金或现金同等级别的货币。一些市场参与者担心,如果比特币吸引更多投资者的关注,那么黄金的需求就会降低。去年11月,“购买比特币”的互联网搜索量已经超过了“购买黄金”,这表明人们对比特币的兴趣日益浓厚。 比特币期货交易已经在北京时间今日早些时候于芝加哥期权交易所(CBOE)正式面世,代码为XBT。比特币期货推出的消息在近期成为比特币飙涨的背后原因之一。 不过,Price Futures Group的高级市场分析师Phil Flynn却指出,比特币期货的推出可能意味着一些做空加密货币行为的出现,进而导致对黄金的避险需求增加。 今年比特币的价格一路飙升,一些分析师最近表示,在抛物线式走高后,比特币可能已经进入了“泡沫”区域。 Flynn指出,到目前为止,当比特币开始在交易所交易时,做空比特币就不会变的困难,一些交易员很可能会押注加密货币将会回落,“如果比特币出现大幅回调,黄金可能会获得避险买盘。”

    December 11, 2017
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