交易的认知偏差和心理误区

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股市的信息是瞬息万变的,比二、八月的天气变化还快。所以股市最容易因为情绪和心理造成认知偏差和心理误区,以下是几种常见的心理误区。

交易的认知偏差和心理误区

过度自信

现代教育错误地认为人可以改造自然,而不认为人只能改造自己。

人们往往高估自己的能力,经常把成功归结为自己的水平高能力强,而低估运气和机会在其中的作用。

股市的散户普遍认为,他们有能力在股市赚钱。他们认为,证券市场也和农贸市场一样,像他们这样水平的人,是不需要认真学习和研究,就可以自如地进入的。特别是在单边上扬的牛市,随便买什么股都赚钱,连证券交易厅外卖冰棍的,都会认为不懂K线也能赚钱。

过度自信还会导致我们对信息的处理失误。盲目自信导致投资者不能客观地对信息准确分析,从而导致投资决策的失误。

因此投资者在证券市场买卖过程中,应该学会客观地看问题,避免盲目自信。

厌恶损失

人性的弱点,是人往往受自己情绪的影响。

证券投资者在赢利和亏损的情况下,对股价上涨(或下跌)的反应,完全不同。损失会令人们的情绪反应更激烈。

投资者在亏损100元时痛苦的强烈程度是在获利100元时高兴程度的2.5倍。

在自己手中股票下跌时,赢利者会急于兑现利润,因为他害怕利润会化为乌有;亏损者极有可能会选择持股不卖,或是继续买入以摊低成本,因为割肉出局意味着实现亏损,这是投资者最不愿面对的结果。我们因为厌恶损失,一旦买入被套,反而会在更低的价位买入,而绝不断臂止损,出局观望。

排除情绪干扰,保持对信息的清醒判断力,是我们需要修炼的基本功。

心理账户

人们常常错误地将一些资产的价值估计得比另一些低。

从股票市场赚到的一万元和工资收入一万元是等价的,但人们通常在心理上对其是有分别的,可以说是有两个账户。股票赚到的一万元可能会相对随意地花掉,而工资收入在心理上会更加珍惜。

人们自己在股市的资产,被他们自己严重低估。这是心理作用造成的偏差。

在买卖股票中,当我们刚刚赚到一大笔钱的时候,由于盲目的自信和心理账户的不同,往往会做出轻率的买卖行为,而造成大的亏损。因为是从市场中赚到的钱,所以不像对待本金那样珍惜,从而盲目轻率地投资而导致将到手的利润又还给市场。这就是不同心理账户造成的投资决策失误。因此,当我们从市场中赚到一大笔钱时,要调整心态,从心理上将其视为本金一样,不可以轻率地对待任何一笔投资。

证实偏差

当人们一旦形成一个假设或设想,有时会把新证据错误地解释成对原设想有利,而忽略甚至不再关注不支持原设想的新信息。

人们喜欢收集证实的证据,而忽略收集证伪的证据,叫“证实偏差”。

当投资者通过分析得出某支股票要上涨的结论时,往往对新出现的有利信息或证据特别敏感或容易接受,而对不利的信息或证据却视而不见。

当股价没有按预期假设上涨而出现下跌行情时,由于这种证实的偏差,导致不执行交易系统的止损环节:由浅套到深套,最后因损失巨大而失去交易资格。

羊群效应

羊群行为,又叫从众心理。羊群行为是指投资者在信息环境不确定的情况下,受其他投资者的影响,模仿他人决策,或者过度依赖于舆论,而做出决策的行为。

在股市中,投资者必须学会独立思考、独立判断,如果人云亦云,必然会造成巨大的损失。

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