BBAE | 对抗市场不确定性,有哪些比买房更靠谱的投资方式?

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本月中旬美股开盘,一个中概股的表现让人大跌眼镜。

幼教第一股红黄蓝教育开盘后触发两次熔断,最大跌幅近60%,收盘跌近53%,报7.83美元。红黄蓝市值跌至2.24亿美元,一夜蒸发超2.5亿美元。远超2017年11月爆发的红黄蓝幼儿园虐童事件影响。

15日晚间国务院发布文件,明确上市公司不得通过股票市场融资投资营利性幼儿园,民办园不准单独或作为一部分资产打包上市。

谁知道哪天自己的持仓不会有类似的遭遇?

想比股票更“稳定”,那就买房子来投资吧。但房子又太贵,一时半会儿又买不了。那买什么来投资好?这里有一些推荐。

1.股权类房地产基金

想要通过海外投资获得稳定而高额的回报,除了直接买房以外,国内目前比较流行的方式,可以是购买股权类的房地产基金。

所谓股权类的房地产基金,一般都是有一个明确的投资标的,比如具体的一个商业地产项目,或者学生公寓类项目。这些基金一般采用向投资者募资,以及向银行贷款的方式,通过加杠杆来完成一个房地产项目的开发建设和销售。

这类基金的优势在于它的回报率可能会比直接投资买房的会高一些,而风险主要在于项目的质量,以及项目最终的销售情况。当然股权类房地产基金的投资门槛也会相对高一些。

2.Reits

另外国人并不常见的一种投资海外房地产的方式是Reits,Reits在国内市场并不普及,但它在美国却是一种非常普遍的投资房地产领域的方式。

所谓Reits,即为房地产信托基金,是一种以发行收益凭证的方式汇集投资者的资金,由专门投资机构进行房地产投资经营管理,并将投资综合收益按比例分配给投资者的一种信托基金。

简单的举个例子说明一下什么是Reits: 老李看中了一家店铺,但是自己没钱,于是他就跟亲朋好友借了一笔钱,用来买门面、装修。经过老李的打理,店铺很快租了出去,并且不断升值。于是老李就分年跟亲朋好友分红,分享收益。而政府为了这条街道的繁荣,也鼓励老李的做法,并强制要求把收益的90%用于分红,同时免掉了他的税收。

上面提到的“分红”就是Reits。众邻居们,就是买入REITs的投资人,可以每年获得一到两次,相当于租金收入90%的分红。

总的来说,买Reits的门槛低,交易灵活,免税,比直接买房省事很多。

美国二级市场公开交易的Reits超过300个,这些Reits本身都会有自己具体的投资领域,像Retail和Health Care行业的Reits过去20年年均复合回报率超过12%。

JP Morgan曾经统计过从1996年到2015年的20年间各类资产的平均回报率数据,Reits这类型的资产以年化回报10.9%排名第一,排名第二的是标普500指数,年化回报率8.2%。

3.Reits的ETF

另外,对于保守型的用户来说,可能觉得投资单个Reits的风险还是过大,毕竟Reits的经营业绩也取决于这家公司的经营能力,也可以投资Reits领域的ETF,比如VNQ就是一只Reits的ETF,通过购买VNQ可以实现投资一揽子Reits,分散风险的目标。

VNQ采用季度稳定分红的方式,过去几个季度的分红大致是这样的。

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那么,究竟怎么购买Reits 及其相关的ETF呢?

中国人可以直接通过美国券商开户,在二级市场像买股票一样方便地交易Reits产品和Reits相关的ETF,不过这些类别的资产所产生的分红,美国政府会收10%的税。

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