索罗斯关门大弟子:熊市大赢家的市场忠告

  • A+
所属分类:美股大学

朋友们大家好,今天我想来介绍一位投资家,他就是乔治索罗斯的关门大弟子Stanley Druckenmiller,他曾与索罗斯一起在做空英镑一役中获利10亿美元。当时他们计算出,英国央行(Bank of England)没有足够的外汇储备来购买以支撑英镑,而迫于政治压力,央行再加息是不可持续的。

索罗斯关门大弟子:熊市大赢家的市场忠告

他作为CNBC和Bloomberg news的常客经常会发表自己犀利的观点,因为大家都知道他Druckenmiller大多数钱都是在熊市里做空而来的,所以经常问他一些市场拐点是否要到来,以及熊市该做什么才能赚钱诸如此类的问题。去年在接受CNBC的采访时,他表达的观点非常犀利,他认为FED应该尽快加息,通胀低不是拖延利率正常化的借口,在1800s年美国历史上也有一段时间保持了低通胀高增长,这是由于效率不断提高而价格随之下降的结果。

当下这种低通胀是由于互联网公司提升了效率,特别是亚马逊这类公司的涌现,压低了各种商品的价格所导致的结果。

但如果FED一味的用这个借口,压低利率,那么资源会被错配,比如一些企业不是把资金投入到研发和投资新的设备上,而用借来的钱回购自己的股票,短期推高了股价,让管理层获得更多得奖金,但长期来看却使企业失去了核心进争力,使企业背负巨额债务。美国当前有2万亿的公司信用债去被用于回购自家股票,而回购的股价比08-09年高了好几倍,债务拐点将至,这无疑会成为压死公司的最后一根稻草。Druckenmiller做空了IBM,因为IBM把自己很大一部分现金用作回购,而不是去投入到“云”计算,数据中心这些地方,所以自己的市场份额在被Amazon微软Salesforce这些公司逐渐吞噬。GE也是一个很好的反面教材。

Druckenmiller在最近一次访谈中也称市场环境将在未来一段时间内变得更糟。 他认为最好的经济学家都是那些切身参与股市的投资者,他们知道一些事情不对劲,因为一些周期性的股票自从9月份以来已经跌了20%了。

索罗斯关门大弟子:熊市大赢家的市场忠告

再被问到最近他怎么从当前熊市中获益时,他表示:

1. 做多了2年期国债,他判断未来FED不得不降息。当年2000年底,但在互联网泡沫破裂后,在央行随后一年降息11次之前,最大收益的就是这些国债。

2.做空了金融股,比如银行保险,因为它们的业绩会在加息时收益,而在降息中受损。

3.做空了信用债etf,因为信用利差credit spread会在债务周期末期扩大。

4. 他看好“云”计算,微软salesforceservicenow Inckday Inc,他认为在经济萎缩得情况下, 公司仍然会有较好得表现,因为所有东西都向“云”上转移。

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: